Bu büyük sermaye fonu, ‘ARK’nın antitezi’ olarak bu ayı piyasasında suyun üstünde kalıyor.
James Abate, fonunun bu yıl hisse senetlerine geleneksel aşağıdan yukarıya bakış açısını koruyarak kendisini ayırt etmesini bekliyor. Fon yöneticisi, 2011’de başlattığı Center American Select Equity Fund (DHAMX) aracılığıyla, 1 yıllık, 3-yıllık, geniş kapsamlı karma kohortunda fonların ilk %1’inde yer alan mükemmel bir sicili korumuştur. yıl ve 5 yıllık dönem. Bu performans DHAMX’e Morningstar’dan beş yıldız kazandırdı. Dahası, Morningstar’a göre, ABD büyük sermaye büyüme fonu, kategori ortalamasındaki %18’lik bir kayba kıyasla bu yıl yaklaşık %3 düştü ve 2022’de emsallerinin %99’unu geride bıraktı. Abate, “Yaptığımız şeyin ve özellikle American Select Equity Fund ile yaptığımız işin gerçek ayırt edici özelliği, bir şirketin yaptığı sermaye yatırımı açısından tüm yönlerine bakıldığında çok sağlam, finansal bir temele dayanmasıdır.” söz konusu. “Biz ARK’nın ve temelde momentum temelli yatırımın antiteziyiz” diye ekledi. “Biz tam tersiyiz.” Cathie Wood’un ARK Invest’in amiral gemisi fonu olan ARK Innovation ETF, bu yıl %28 düştü. Güçlü kazanç momentumu Abate’nin fiyat momentumuna bağlı bir yaklaşımın aksine temellere odaklanması, onu, risksiz, yükselen bir faiz oranı ortamı olacağını umduğu, güçlü kazanç momentumu ve fiyatlama gücü olan şirketlere odaklanmaya yönlendirdi. Fon yöneticisi, en iyi fikirlerinin 35 ila 50’sinden oluşan konsantre bir portföy tutar. Geçtiğimiz 18 ay boyunca, bu arayış onu iki sektörde fazla kilolu tahsislere yönlendirdi: enerji ve malzeme. Sektördeki sadece %4’lük kategori ağırlığından çok daha fazla olan %24’lük enerji tahsisi, fonun bu yıl petrol ve gaz fiyatlarındaki yükselişi desteklemesine yardımcı oldu. Fonundaki başlıca petrol ve gaz şirketleri arasında Exxon ve Chevron’un yanı sıra hidrokarbon şirketi EQT ve doğal gaz şirketi Range Resources gibi diğer şirketler yer alıyor. Kategorisindeki ortalama %2,7 ağırlığa kıyasla, temel malzemelere %23’lük bir tahsis, portföyü güçlendirdi. Yatırımcı, kimya şirketi Corteva’nın yanı sıra CF Industries ve Mosaic gibi gübre stoklarını bazı önemli performans gösterenler olarak vurguladı. Fon yöneticisi, yatırımcıların Ekim 2020’de tekrar ortaya çıktığında fırsattan en çok yararlanmış olabileceğinden, iki sektörde artık çok kolay para kazanıldığını beklediğini söyledi. Yine de, hala yukarı yönlü olması gerektiğine inanıyor. vardı. “Piyasa belki daha dengeli” dedi. “Fakat pek çok insan, şeylerin eski haline dönmesini beklerken, ki bu dezenflasyonist teknoloji odaklı bir dünyada, gördüğümüz analizlerin çoğunda hâlâ gömülü olan yapısal sorunların nasıl olduğunu görmek çok zor. bu ayı piyasasının -ve bu bir ayı piyasasının- hala biraz daha hareket etmesi gerekiyor.” Fon yöneticisi ayrıca, pandemi gibi volatilite dönemlerinde portföyü güçlendirmek için zaman zaman riskten korunma tekniklerini, özellikle satım opsiyonlarını içerir. Bu yıl, fon, teknoloji hisselerinde bir düzeltme algılayarak, yılın başında Nasdaq 100’e opsiyon koydu. Sağlık hizmeti almak Ne olursa olsun, yatırımcı daha uzun süre daha yüksek enflasyona hazırlanmak için taktik değiştiriyor. “Ekonomik daralma veya durgunluktan bağımsız olarak beklentimiz, enflasyonun insanların beklediğinden çok daha kalıcı kalmasıdır, çünkü esas olarak arz tarafı, çoğu emtia üreticisi şirket ve alanda bahsettiğimiz sermaye disiplini, bu bir şeydir. iyi takdir edilmedi,” dedi Abate. “Ve Federal Rezerv yalnızca talebi yok edebileceği ve yeni arz yaratamayacağı için, insanların son 20 veya 25 yılda deneyimlediğinden daha stagflasyonlu bir ortamda olmamız çok muhtemel” dedi. Fon yöneticisi, geçtiğimiz birkaç ay içinde malzemelere maruz kalma durumunu yumuşattığını ve sıvılar yerine doğal gazı tercih etmeye devam etmesine rağmen enerji sektöründe bir miktar kâr elde ettiğini söyledi. Abate ayrıca, fonun daha önce özellikle yerleşik biyoteknoloji adlarında zayıf olduğu sağlık sektörüne maruz kalmasını önemli ölçüde artırdı. Önemli hisse senedi seçimleri Biogen, Gilead Sciences ve Amgen’i içerir. Emin olmak gerekirse, fonun Morningstar tarafından vurgulanan ve %1.46 gibi yüksek bir harcama oranı olan bir dezavantajı var. Abate, 2006’da başlattığı fonuyla elde ettiği başarısının, esas olarak, ister mevcut Covid-19 pandemisi, ister mevcut Covid-19 pandemisi yoluyla olsun, isterse birden fazla iş döngüsü boyunca parayı yönetmesiyle ilgili olduğunu düşünüyor. 2008-2009 ipotek krizi, 11 Eylül saldırıları ve dot-com balonu. 2006 yılında Center Asset Management’ı kurmadan önce Abate, LinkedIn’e göre 1987 yılında PriceWaterhouseCoopers’da değerleme hizmetleri yöneticisi olarak kariyerine başladı. 1995’ten 2000’e kadar İsviçre yatırım bankası Credit Suisse’de ABD aktif sermayesinin başkanıydı ve ardından 2006’ya kadar GAM’da yatırım direktörüydü. Abate, piyasaların bir süre daha zor olmaya devam edeceğini bekliyor ve yatırımcıları temel bir yaklaşımı sürdürmeye çağırdı “hevesli yatırımlar” dediği şeyi almak yerine pazarlara. “Bu yetişkin yüzme zamanı” dedi.
.
Bu büyük sermaye fonu, ‘ARK’nın antitezi’ olarak bu ayı piyasasında suyun üstünde kalıyor.
adlı haberi okudunuz. Diğer haberler için aşağıya kaydırınız.
kaynak: www.cnbc.com
